私募+税收优惠 私募税收优惠政策

6月19号下午，证监会发布《私募基金监管问答——关于享受税收政策的创业投资基金标准及申请流程》（以下简称《问答》），明确了享受相关税收政策的创投基金标准，并介绍了具体申请流程。

“《问答》发布明确了两个问题：什么样的创投基金能够享受税收优惠，以及基金如何证明自己符合标准”， 中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军表示。

如果创投机构旗下多只创投基金，只有部分基金符合税收优惠要求怎么办？“那么，就以基金为单位来享受优惠。”中国政法大学财税法研究中心主任施正文称。

“六大门槛”考察机构“成色” 明确哪些创投基金可享受税收优惠

2018年5月，财政部、税务总局联合印发《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政私募策的通知》，将创业投资企业和天使投资个人投向种子期、初创期科技型企业，按投资额70%抵扣应纳税所得额的优惠政策推广到全国范围实施。

本次《问答》中，首先明确了创业投资基金的主要指向，即创业投资基金主要指向处于创建或重建过程中的未上市成长性创业企业进行股权投资，以期所投资企业成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的私募股权基金。

同时，《问答》还给享受该税收政策的创投基金设置了“六个门槛”，具体为：

一、创业投资基金实缴资本不低于3000万元人民币，或者首期实缴资本不低于1000万元人民币且全体投资者承诺在工商注册后5年内实缴资本不低于3000万元人民币；

二、创业投资基金存续期限不短于7年；

三、创业投资基金管理团队有至少3名具备2年以上创业投资或者相关业务经验的人员负责投资管理运作；

四、创业投资基金对单个企业的投资金额不超过该创业投资基金总资产的20%；

五、创业投资基金未投资已上市企业，所投资未上市企业上市（包括被上市公司收购）后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限；

六、创业投资基金未从事担保业务和房地产业务。

针对“六大门槛”分别考察了创投机构哪些指标，赵锡军分析“6大条件中，我认为前三条最为重要，是对机构的“成色”进行评估。”在他看来，对实缴资本、存续期限、人员从业经历的要求，是分别从资金实力、管理经验、从业人员专业度三方面设置明确门槛。

同时，他认为第四条中要求机构“单个企业的投资金额不超过该创业投资基金总资产的20%”，一方面是因为创业投资风险比较高，分散投资也是分散风险，更重要的是，以防创投机构+为了享受税收优惠而去投资公司，并非真正管理创投基金。

第五条的设置原因是创投基金应投向种子期、初创期科技型企业，上市公司不符合要求。而第六条中对从事担保、房地产业务的创投机构叫停，是因为担保业务风险大优惠政策，房地产业务属于国家调控行业，机构不应从事。

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同时，证监会指出，创业投资基金管理人应当自行比对创业投资基金是否符合享受税收政策的各项条件。

《问答》给出了具体的申请流程：创业投资基金符合相应条件的，基金管理人应当于4月底前，通过中国证监会外网监管门户 “私募税收优惠”模块提出申请（基金管理人账号由证监局在外网监管门户创设），按照《享受税收政策的创业投资基金证明材料申请表》内容填写相关信息，扫描并上传相关材料。

同时，根据《申请表》中企业应提交材料清单，企业需提供四个文件，分别是：拟申请税收政策基金的实缴资本证明材料（验资报告或托管方证明材料或银行回单）；拟申请税收政策基金的章程或合伙协议 ；拟申请税收政策基金的管理团队成员简历；拟申请税收政策基金的投资项目所属行业、投资金额、是否上市优惠等情况说明（包括已投资项目及已退出项税收目）。