股权投资分为几个阶段，第一个是初创阶段，第二是成长阶段，第三是属于IPO的阶段。每个阶段的回报率也是不一样的。
股权投资分为四个阶段，就是我们通常所说的，募集，投资，管理，退出。
在投资的时候特别避开以下几个人群。
a、创始人的股权平均型，“三个和尚没水喝”的情况非常多，比比皆是，这是一个公司在投资的时候非常重要的，创立的时候也是非常重要的，股权是非常关键的。
b、过于计较型。如果在谈判的时候非常计较，每一个条款都跟你谈得非常辛苦的项目要特别小心，后面打交道可能会非常困难的。这种人可能跟外面打交道也是非常计较的，比如跟他商业合作伙伴、跟他客户等等。
c、抛头露面型。越热闹的地方越要小心，这种天天创始人在外面抛头露面也要小心。天天抛头露面，除非他公司有人帮他做决策，他就是一个大PR这样可以，否则的话这个人得特别小心，因为天天抛头露面的话基本上就没有时间去做经营、做决策。
d、漫天要价型。在做项目在融资的时候，千万不要漫天要价，因为一旦漫天要价，很多的投资人马上掉头就走了。本是一个好项目，价格过高对方也不理你。
C、产品的判断：
主要讲一点，就是产品要有刚需。我们看到京东众筹上这是2015年4月份的数据，大家发现众筹比较多的达到上千万级的都是一些刚需的产品。众筹比较少的，会发现这些智能鼠标、智能音乐灯、智能跳绳等等，大家去买的时候，买这些产品智能与否其实是无所谓的，所以一定要去看产品有没有刚需。
D、模式及价格：
现在都在讲B2B，B2B看起来很热闹，其实很多B2B很难赚钱的。
好项目需要有好的价格。看到这个价格就知道，2010年煤炭的价格是1900多块钱一吨，现在是600多块钱一吨，如果在2010年投煤矿的话真是要了命，因为你买在高点上。买股票也是一样的，投资也是一样的。因为现在投资非常热闹，看起来很多项目估值上来是1个亿、2个亿，可能未来你会赔钱，因为你过三年四年的股票市场，二级市场可能又会下来，所以千万别买在高点上，好的项目要有好的价格，再好的项目如果太贵的话，有时候你要考虑一下的。
投资有成长性的。有个项目2013年投资400万估值是2000万，2016年增发的价值都在20个亿以上了，所以可以看出投资一定要有成长的公司，如果没有成长的公司大家投资回报率会比较低的。
E、项目的判断方法：
主要是要通过尽职调查，包括法律、人力资源、财务、行业分析、产品技术等综合去判断。
投资后管理
投后管理是整个股权投资体系中非常重要的环节，主要包括投后监管和提供增值服务两部分。任何一个项目投资以后一定要去管理，不去管理的话项目最后有可能是会黄掉的。
管理分为两部分，第一个是投资的增值服务。
增值服务分为：
1、资源整合。首先把已经投的兄弟公司可以做资源整合。
2、人才引进。可以接受一些好的人。
3、商业模式的梳理。
4、还有融资上市。后面的融资也需要得到大家的支持。
第二是融资的管控和管理。
管理非常重要，有些项目付出了非常惨重的教训，所以现在2015年后面投资项目要求会比较严格，一是财务资料三表，二是银行流水，第三是人力资源的材料。
投后管理的要点有：
一是建立必要的管理模式。这一点非常重要，也关系到投后管理是否能够正常进行以及风险监控目的能否实现。这一步是在投资人与被投资企业进行投资谈判并在签署投资协议的过程中完成的，投资人必须在正式投资协议中明确其相应管理权利。
二是提高管理意识并配备相应管理人员和管理架构。股权投资管理企业应该在企业内部设立专门的投后管理部门，并配备专业的投后管理人员，每一个投后管理人员有明确的工作范围和职责，保证每一个被投资企业得到适当的投后管理。
投资后退出
所谓退出是指股权投资机构或个人在其所投资的创业企业发展相对成熟后，将其持有的权益资本在市场上出售以收回投资并实现投资收益的过程。新三板挂牌、并购、IPO、股份回购、清算等是目前市场上几种主要的股权投资的退出方式。
并购的时代已经来临了，并购是未来主要的退出方式。80%会通过并购退出，并购相对比上市会容易一点，难度也要小一点，并购的速度会比较快。股份回购，在目标企业发展前景与预期变数较大的情况下，能够快速收回资本，确保了投资机构已投入资本的安全性；清算是投资失败时的无奈之举，清算的主要目的是防止损失扩大化。
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