计算货币时间价值，从源头解决储蓄类保险（年金险）的通胀问题

对于考虑购买储蓄类保险（年金险）产品的很多人，无论是准备给孩子购买教育年金，还是准备给自己准备养老年金，都经常会问我的问题：

1. “现在买的年金险，因为一直有通货膨胀，那到以后用的时候，还够不够”？

2.“现在规划以后领1万，但是到那会，1万会不会跟现在的2000差不多”？

上面两个问题，是不是代表了很多人的心声？

针对购买保险，发生通胀的问题，我前面写过面对保障类产品（重疾险）的通胀的态度和建议，文末附链接。保障类产品应更关注当下的杠杆作用，如果在未来感觉额度不够，可以进行加保。

但对于储蓄类产品（年金险），既然无法否认通胀的存在，那就不如把通胀考虑在内，积极面对。

本文就借此跟大家聊一下，一款叫做“货币时间价值计算”的工具，可以有效地把通胀考虑在内，根据现在预想的以后可拥有的规划，计算出若干年通胀后需要的规划，以及反推回现在应做的规划。

说起来感觉有点绕，我们慢慢来看！

首先，我们先来了解下，该款工具，涉及的一些参数（图1）分别代表的意义。货币时间价值的影响因素：时间、单利与复利、收益率或通货膨胀率。

图1

货币时间价值的基本参数和计算公式：

基本参数包括现值【PV】、终值【FV】、计息期数【n】、利率、收益率或通胀率【i】；

单期中终值的计算公式为FV=PV×(1 i)；

单期中现值的计算公式为PV=FV／(1 i)；

计算多期中终值的公式为FV=PV×(1 i)n；

计算多期中现值的公式为PV=FV／(1 i)n；

通过公式可明显看出，明确其中的任何三项参数，都可得到第四项参数的数据。

【PMT】 每一期的现金流；【P/Y】：每年付款次数，付款期；【C/Y】：每年计息次数，复利期；【g】现金流【PMT】的增长率。

看起来有些复杂，但却是金融领域常用的工具，我通过具体的例子来给大家演示一下！

一、教育金规划

图2

该图是刘女士按照目前的消费水平，希望女儿可以在大学和研究生期间，每年可拥有6万的教育费，这个规划目前是未考虑通胀在内的。

我不知道大家通常认为的通胀率是多大，但我看了近10年的CPI（除去房产的日常消费类通胀），基本在1%-3.5%。

所以本文，我暂且把通胀率设定为4%来进行推演（如果大家对通胀率有其他看法，也可以通过该方法进行推演）。

因为计算涉及参数，为了更好地了解参数，我们可以先简单画个时间轴（图3）。

图3

然后进入计算步骤：

第一步：计算到第16年末，现在认为需要的6万，那时对应需要11.24万（通胀率4%）（图4）。输入n（16）、i（4）、PV（6），用于得到FV。

图4

第二步：计算6年学费的现值之和约为63万（图5）。输入n（6）、i（4）、PMT（每年的现金流，即前面第一步得到的11.23万，此处按照四舍五入，输入11万来计算），另外g也按照4%的通胀率进行输入（即第一年学费是11万，因为有通胀，第二年应该是11×1.04，第三年应该是11×1.04×1.04......以此类推）.

图5

第三步，计算18岁时如果需要63万，那么12岁时，应有的储蓄约是51万（图6）。输入n（6）、i（3.5）、FV（63），用于计算PV。

图6

此处的i，是现有的保本增值储蓄类保险产品的最高复利，也就是我常说的复利3.5%的保险产品。

第四步，计算当下需要每年投入到储蓄险里的钱，约4.5万（图7）。输入 n(10)、 i(3.5)、 FV(51)，用于计算PMT。

图7

最后，根据得出的4.5万*10年的投入，对应选择市面上收益稳定且现价高的3.5%复利的产品，则可以做出整个产品的计划方案（图8）。

图8

所以，这么演算下来，是不是清楚些！如果还是不清楚，也没关系，咱们只要知道孩子现在的年龄、想好孩子将来用于读书的费用，然后可以来找我，我来帮你规划现在需要做何种储备（图9）。

图9

那我们继续再来看一个关于养老金规划的例子，其实是同样的方法和道理。

二、养老金规划

图10

通过案例描述，刘女士目前30岁，准备60岁退休，希望退休后按照当下的水平，能够年入10万。并预测自己退休时，国家社保能每月领取1万元。我们依旧按照通胀率为4%来推算（过程同教育金规划基本一致）。

第一步：计算现在的10万，考虑到通胀问题，到60岁时，应该是32.43万（图11）。输入n（30）、i（4）、PV（10），用于得到FV。扣掉国家养老金的补充金额12万（月领1万），还有20万的养老金缺口。说实话，算出来这个结果，感觉还是让人蛮惊讶的，数额不少！

第二步：计算60岁-90岁，这30年所需要的现值之和约为345万（图12）。输入n（30）、i（4）、PMT（20），用于计算PV。此处并未对g输入数值，如果此处也考虑通胀的话，得到的数值会更大。

图12

第三步：计算当下需要每年投入到储蓄险里的钱，是6.68万（约7万）（图13）。输入n(30)、i(3.5)、FV(345)，用于计算PMT。也就是说，需要刘女士从当下30岁起，需要7万*30年可以满足。

图13

所以，对于养老金规划，我们只要清楚自己的年龄，预计好退休的年龄以及退休后想要的养老金额，再估算下自己能领的社保额度，就可以很好的了解自己的养老金缺口，并演算出当下应做的储蓄规划，而且还把通胀问题包含在内了（图14）。

图14

又是需要烧脑计算的一篇文章，还是那句话，不清楚的话，可以来找我，哈哈哈！

结语

对于教育金和养老金而言，这类产品属于刚性的支出，但一定程度也要结合自己当下的经济状况量力而行。

比如案例一中的孩子教育，目前预计花费金额是6万，对应当下要进行4.5万的储蓄，有没有可以结余的地方，如果预计花费是4万，可不可以？这样是否可以减少些当下储蓄的压力。

相信本文通过合理的通胀率，为大家更好地规避了通胀导致的贬值问题。当然，文中案例统一按照4%进行的，可能与大家个人心目中的通胀率有所偏差，但计算方法是一样的的，如果想要具体了解，欢迎来详谈。

再说下个人对中国现在经济的一个预判，我觉得目前属于是滞胀，往后可能会是通缩，即便没有通缩，也基本上会是在通缩的边缘徘徊，反正也不好说，仅为个人看法，仅做参考。

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好了，文章就到这里了

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