一、金融市场的监管
(1)市场失灵容易出现系统性的金融危机
① 外部性问题:金融产品、金融机构、市场其他主体之间有较强的关联性,单一金融机构可能会影响其他金融机构甚至整个金融市场。
②脆弱性问题:金融发展是建立在集体信心基础上,如果市场信心崩溃,会导致金融机构和整个金融市场的脆弱。
③不完全竞争问题:金融市场是一个不完全竞争市场,大金融机构存在一定程度的垄断,对金融市场的价格有一定的影响力和控制力,金融市场难以实现完全自由竞争。
④信息不对称问题:金融资产的无形性、金融交易的灵活性、金融行业的专业性等特点,决定了投资者、融资者和金融机构三者之间的严重信息不不对称的问题。
(2)监管模式
①政府集中型监管模式
②行业自律型监管模式
③不同金融行业的分业监管模式
④各金融行业的统一监管模式
(3)中国人民银行责任:承担指定和执行货币政策,①防范和化解金融风险,维护金融稳定的宏观监管职责。
(4)中国银行保险监督管理委员会(中国银保监会)、中国证券监督管理委员会(中国证监会)责任:对银行业和保险业金融机构、证券业金融机构及这些机构的业务活动实施监督管理
(5)自律机构在各自的范围实施自律管理
二、金融资产
金融资产定义:金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证
(1)金融资产种类
①债权类金融资产
②股权类金融资产
三、资产管理
(1)定义:金融机构受投资者,为实现投资者的特定目标和利益,进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务,收取费用的行为。
(2)本质
①一切资产管理活动都要求风险与收益相匹配
②管理人必须坚持“卖者有责”
③投资人必须做到“买者自负”
四、资产管理行业
(1)含义:资产管理行业由从事资产管理业务的金融机构构成
(2)范围
①银行
②证券
③保险
④基金
⑤信托
⑥期货
(3)作用和功能
①作用:为市场经济体现有效配置资源
①功能:使有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门,提高整个社会经济的效率和生产服务水平
②作用:专业的管理活动
②功能:帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息,提供各类投资机会,帮助投资者进行投资决策,并提供决策的最佳执行服务,使投资融资更加便利
③作用:创造出十分广泛的投资产品和服务
③功能:满足投资者的各种投资需求,使资金的需求方和提供方能够便利的连接起来
④作用:对金融资产合理定价
④功能:给金融市场提供流动性,降低交易成本,使得金融市场更加健康有效。
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