中国式证券法(我国证券法基本原则)

新《证券法》彰显投资者保护

为更好说明投资者适当性管理制度，陈彦以陈女士为例：

投资者陈女士来到某证券公司想要购买金融产品投资，这个时候，证券公司不能马上向陈女士进行推荐某某产品，然后赶紧签约。首先，证券公司应该了解陈女士的基本情况、财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力等相关信息，对陈女士进行风险测评，确定了陈女士的客户等级后，根据陈女士投资的目的、投资期限、投资品种等，再向她推荐与其风险承受能力向匹配的产品，如实说明证券、服务的重要内容，充分揭示投资风险，才能让陈女士自主选择适合的产品。

但是，若陈女士做测试的时候觉得太麻烦了，不配合提供相关的信息，这个时候证券公司可不能嫌麻烦，如果陈女士不配合告知上述基本信息，根据新的证券法，证券公司就不能给陈女士销售金融产品。

若是另外一种情况，陈女士到营业部说要买一款她闺蜜推荐给她的金融产品，证券公司还是按照法律要求做适当性评估。而陈女士测出来的客户等级与产品的风险等级不适配，按要求是不能购买该款产品的。为购买该产品，陈女士偷偷调整了信息，得到了和产品风险等级适配的客户等级，并成功购买了这款产品。如果这个产品后续发生了亏损。陈女士因未准确提供真实的信息，导致产生了适当性确认的偏差，那么她因购买该产品引起的损失只能自己承担。

投资者应合法、理性、谨慎地进行投资

除上述内容，新《证券法》还有很多需要投资者关注的地方。尤其是在充分了解新《证券法》为普通投资者提供的保护的同时，投资者还要合法、理性、谨慎地进行投资。

陈彦称，新《证券法》规定，证券公司违反规定导致投资者损失的，应当承担相应的赔偿责任。而投资者在购买证券或者接受服务时，应当按照证券公司明示的要求提供上面所列的真实信息。拒绝提供或者未按照要求提供信息的，证券公司应当告知其后果，并按照规定拒绝向其销售证券、提供服务。“这也可以从反面解释，如果投资者未能准确提供真实的信息，导致产生了适当性确认的偏差，那么投资者购买了不适配产品引起的损失只能由投资者风险自负。”

同时，杜晶特别提醒投资者，以下四项内容需要注意。

首先，新《证券法》规定，任何人不得编造、传播虚假信息或误导性信息，扰乱证券市场，“自媒体写作要慎重”。

其次，个人证券账户不得外借。出借个人账户的，最高可至50万元罚款。

第三，除证券公司外，任何单位和个人不得从事证券融资融券。新《证券法》明确规定，只有证券公司才能从事证券融资融券业务。其他任何单位和个人如果从事了融资融券，将可能面临行政罚款，罚款额度为违法所得一倍以上十倍以下；没有违法所得，或违法所得低于100万元的，处以100万以上1000万元以下的罚款。

第四，新《证券法》对内幕信息范围的界定更为明确，也意味着对市场上内幕交易行为的打击越来越严格。

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