财务思维：年金、终值、现值

年金、终值、现值是财务管理中的底层思维逻辑，也是国际注册会计师ACCA、注册会计师CPA、会计师等考试的必考知识，理解清楚其概念和算法是高端财务精英的必备要求。

是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。

• 终值：又称未来值，是现在一定量的货币折算到未来某一时点所对应的金额。
• 现值：指未来某一时点上一定量的货币折算到现在所对应的金额。
• 年金：指间隔期相等的系列等额收付款。

通过查阅“年金终值现值系数表”可以进行计算，计算方式如下表。实际计算较为复杂，不是特别好理解。

这里将Excel公式用表格的形式排列出来，主要显示其彼此之间的微小差异，方便理解和速记。

表格看起来会有点密集恐惧，给点耐心对待高价值的信息知识，其实细看是非常的简单，绝对的物有所值！

• FV函数

=FV(利率，期数，年金，0， 0 或 1）

第5个参数，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，0或省略为年末，1为年初。

在计算普通年金终值时第4、5参数可以省略。

• PV函数

=PV(利率，期数，年金，0， 0 或 1）

参数用法和意义同FV函数。

• PMT函数

=PMT(利率，期数，现值金额）

• 递延年金现值

=PV(利率，后段付本息期数N，年金)/(1 利率)^前段不付本息期数M

先计算出后段N年的普通年金现值“=PV(利率，后段付本息期数N，年金) ”，即相当于在开始付本息的第1年年初所在时点的终值，再折回M年前现值。

"^"符号：Excel是次方，如：2^10, 为2的10次方。

• 年偿债基金

=PMT( 利率，期数，现值金额）/(1 利息)^期数

因其要求归还的总额是终值金额，PMT公式要用现值金额，所以要将终值金额折回现值计算。

为了快速理解，下表中的案例都是精心设计的，这些案例瞬间就可以理解对应项目的概念。把它们同时放在一个表格中，可以瞬间比对出其中的微小差异，进一步加深理解，并准确的使用实际案例中。

读懂此篇文章后，只要收藏上表，可以随时在记忆模糊时，看见此表就可以瞬间重新清晰并准确运用。

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