中国平安是国内最大的保险公司，是一家汇聚银行、保险、证券等金融业务回收期为一身的超级金融企业，目前中国平安的总资产已经超过10万亿，资产规模和业务规模都是数一数二的，那么今天我们就来分析下长线高股息投资中国平安的潜力如何。

过去多年实际中国平安的股息率并不高

可以发现在过去中国平安的股息率一直都是只有2%左右，而且还投资经常在1%以下，只有从2021年开始股息率才开始飙升的，特别是最近股息率已经上升到了4.56%的高位，而这个高位的主要原因就是中国平安的股价暴跌了40%，股价暴跌后，TTM股息率必然会暴涨，因此在股息率走势上就体现为股息率持续上涨。我们也可以从过去的派息情况所需可以了解下：

可以发现2015年派息了5.3元，2016年派息了7.5元，2017年派息了7元，2018年派息了17.2元，2019年派息了20.5元，2020年派息了22元。从派息的强度上看，中国平安的派息明显增长了，这也是为何2018年开始股息率直接稳定在2%以上的根源了。如果中国平安的派息持续保持现有的高位的话，那么以现在的股价买入，那么未来将持续保持在4.5%以上的股息率，也就是说投资收回期为22.2年。

中国平安作为一家金融企业，负债率很高

中国平安常年的负债率维持在90%左右，当然目前的负债率是持续下降的，现在的负债率是89.59%，已经低于90%了，负债率下降说明中国平安在其他非息业务上已经开始有了拓展。毕竟寿险和银行的主业其实都是息差业务，当然财险、普通非理财的寿险、基金代销等业务都是非息差业务，这类卖的越多中国平安的负债率相对应的也会降低。负债率高这就的决定了中国平安很难提高派息率，目前中国平安的派息率都不高：

可以发现中国平安普遍的派息率都在30%以上，甚至25%以下，这主要是因为中国平安是金融公司，主营息差业务，本身就是缺钱的主，所以不可能把盈利的利润大规模分红的，毕竟通过杠杆效应，净利润可以给平安带来更大的毛利，所以未来即使中国平安想要通过提高派息率来提高分红，难度也是比较大，可以调整的空间不大，一般来说30%就是顶峰了。

如果以现在的股价买入全部中国平安未来的股息率会是多少呢？

中国平安目前高派息率是已经明确一个未来长期时间的过程了，假设未来中是指国平安保持30回收%的派息率，未来几年中国平安的净利润保持10%的增长，那么未来几年的中国平安每股收益和分红情况如下：

也就是说2021年今年的派息绝对会降，回到2020年的派息高度需要到2024年才会恢复，这个确实是一个比较艰难的的过程。那么以现在的股价买入中国平安，那么未来几年的股息率是多少：

也就是说今年分红完后，中国平安的TTM股息率必降，然后2022年开始恢复高股息。

结论：

目前按照保守的10%的净利润来预估中国平安未来的股息率走势，可以发现股息率其实不高，当然中国平安实现爆发性的业绩利润增长除外。因此保守估计的情况下，中国平安的高股息投资特性算是中等水平，未来股息率在3.5%-4.5%之间，投资回收期预估为22年-29年。