转让北京基金公司执照(北京工商注册)

外资巨头意欲绝对控股摩根士丹利华鑫基金（以下简称“大摩华鑫基金”）一事被一纸公告按下了“暂停键”。

近日，中国证监会针对大摩华鑫基金股权变更事项提出反馈意见，要求其针对媒体披露其大股东摩根士丹利以及摩根士丹利国际控股正接受美国证监会（SEC）调查作出说明，并限期30个工作日内提供书面回复。

此前，华鑫证券通过在上海联合产权交易所（以下简称“上海联交所”）公开挂牌转让其所持大摩华鑫基金36%股权给摩根士丹利国际控股执照（Morgan Stanley International Holdings Inc.）受让价为3.893亿元。此轮股权转让若批复后，摩根士丹利国际控股对于大摩华鑫基金的持股比例将达85%，实现绝对控股。

大股东涉嫌大宗交易违法被调查

2021年3月29日，华鑫股份第十届董事会第六次会议审议通过了《公司关北京于同意全资子公司华鑫证券有限责任公司拟公开挂牌转让所持摩根士丹利华鑫基金管理有限公司36%股权的预案》。华鑫股份全资子公司华鑫证券拟通过在上海联交所公开挂牌的方式，转让其所持有的大摩华鑫基金36%的股权，挂牌价格不低于38844万元人民币。

上述股权转让挂牌期满后，华鑫证券只征集到摩根士丹利国际控股为具备资格的意向受让方。

根据上海联交所有关规定，信息发布期满，如只征集到一个符合条件的竞买人递交保证金的，采用协议方式转让。2021年5月28日，华鑫证券与摩根士丹利国际控股签署了《上海市产权交易合同》，本次大摩华鑫基金36%股权转让的购买价款为38930万元人民币。

截至目前，大摩华鑫基金的股东共三家，其中，摩根士丹利国际控股、华鑫证券、深圳基石创业持股比例分别为49%、36%、15%。

若此轮股权转让批复后，摩根士丹利国际控股对于大摩华鑫基金的持股比例将达85%，实现绝对控股。

“若享有绝对控股权，意味着摩根士丹利国际控股能够修改摩根华鑫证券的公司章程，甚至是分立、合并、变更主营项目。不过造成的坏处将是其他工商注册中小股东将会丧失投转让票权，无心也无力对公司起到监督作用。”爱方财富总经理庄正告诉《中国经营报》记者。

事实上，摩根士丹利国际控股想要绝对控股大摩华鑫基金并没有顺风顺水。

2022年2月25日，中国证监会公告显示，对大摩华鑫基金申请股权变更事项提出反馈意见，要求公司在30个工作日内对下列问题落实并提供书面回复和电子文档。证监会收到该公司的回复后，将根据情况决定是否再次向大摩华鑫基金发出反馈意见。

证监会上述公告还显示：“根据媒体报道，美国证监会正在调查华尔街的大宗交易业务，已经向摩根士丹利等机构发出了传票，‘要求它们提供大宗交易的相关数据，并要求整理与相关投资者的沟通纪要’。”

中国证转让监会要求大摩华鑫基金就上述媒体反映情况予以解释；如属实，请就摩根士丹利以及摩根士丹利国际控股公司是否存在“因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间”“受到监管机构或者司法机关的处罚”等情形进行说明。

记者注意到，《证券投资基金管理公基金司管理办法》对中外合资基金管理公司的境外股东的资质有明确规定，除要求是依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构外，还要求财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚。

“摩根士丹利方面如果（被美国SEC）认定存在违规，将不利于进行股权转让。”济安金信基金评价中心研究员程颖据此判断。

债基股票仓位提升拖累业绩

近年来大摩华鑫基金规模稳步上升，不过从2021年下半年开始，公司拳头产品债券型基金却出现了规模下滑。

Win执照d数据显示，截北京至2021年末，债券型基金规模为245.93亿元，较2021年上半年末下滑65亿元。债券型基金为大摩华鑫基金主要产品，截至2021年末，债券基金在公司资产总规模中占比超过65%。

济安评级数据显示，截至2021年四季度，大摩华鑫基金在47个有三年一级债基公司金管理经验的基金公司中，济安评级为★★★，整体表现一般，其中,盈利能力良好，业绩稳定性一般，规模适度性一般。

此外，在94个有三年二级债基金管理经验的基金公司中，大摩华鑫基金济安评级为★，整体表现极差，其中，盈利能力较差，业绩稳定性较差，抗风险能力较差，规模适度性一般。

“一般而言，业绩排工商注册名退步，引起投资者不满是基金规模下滑的原因。”庄正举例分析，以大摩强收益债券为例，今年以来回报-0.58%。近半年、近一年的业绩都比不上该基金长期业绩排名，因此导致规模下滑。

Wind数据显示，截至3月2日，该基金近半年、近一年收益分别为0.62%、2.99%。同类排名分别为119/158、131/155；近2年、3年收益分别为11.61%、17.62%，同类排名分别为39/147、43/133。

对于规模下滑，大摩华鑫基金相关人士表示，是与公司践行“开大门走大路”的基金分红策略有关，旗下8只基金实行明确的分红政策。2020年度公司分红总额超过26亿元，2021年分红总额进一步提升至34.6亿元。公司方面认为：“把为投资人实现长期资产增值、满足定期现金流的需求，放在优先于公司管理规模增长基金的位置上。”

从业绩维度来看，Wind数据显示，截至2022年3月2日，大摩华鑫基金旗下债券型产品大摩灵动优选、大摩多元收益、大摩强收益债券今年以来均出现亏损，其中大摩灵动优选A亏损8.36%。

在庄正看来：“虽说今年初债券行情表现疲软，不过上述基金很有可能是亏在了基金持仓的股票上面。”

以亏损最多的大摩灵动优选A来说，截至2021年末，该基金股票持仓占比18.66%，前十大重仓股占基金股票资产99.02%。

作为二级债基，北京金阳合众资产管理有限公司投资公司经理张婷分析，大摩灵动优选A之前持有股票仓位较低，但从2021年底持仓来看，其股票仓位提升到14%。今年以来权益市场持续下跌，基金股票持仓对收益造成一定冲击。另外，该基金之前可转债持仓也较低，但2021年四季度增加到14.51%，2022年以来可转债也出现较大下跌，也对收益造成冲击，导致基金整体业绩表现不佳。

程颖也表示，上述基金虽然是债券型基金，但其或多或少持有一定的股票仓位，而2022年以来权益市场表现低迷，导致了上述基金有所亏损。