个人养老金的投资收益，需要交税么？

11月4日，人力资源社会保障部、财政部等五部门联合发布《个人养老金实施办法》。受到大家的广泛关注。

政府部门之所以如此“火焦火了”地推动“个人养老”，是与政府养老基金“不够”有关。

随着“老龄化”的加深，缴养老金的人越来越少，而领取养老金的人则越来越多。

对比美国等欧美发达国家，退休人员可以领到的养老金一般是可以分为3部分：政府养老（社保）、企业养老（年金）和个人养老。这也被称为养老的“三大支柱”。

截至9月底，我国第一支柱全国基本养老保险参保人数达10.47亿人。是目前养老资金的主力。

第二支柱是企业年金和职业年金，由单位和职工共同缴费，国家给予政策支持。截至3月末，参加职工约7200万人，以央企等大型企业为主，覆盖面较窄。

第三支柱是个人储蓄性养老保险和商业养老保险，现在是从0起步。

纵观欧美国家的养老结构，其实是已经是个人养老在“打主力”了。基本上是：政府管温饱、个人可小康。

因此，想要在退休后过上相对比较宽裕的生活，个人养老金规划是必不可少的。

税收优惠亦是个人养老办法的一大亮点。

对于每年交的12000，大家的理解都是一样的：交的时候不收税，在支取的时候按照3%来收。

但对于投资收益，大家有不同的解读。

有的人认为：投资收益是不收税的。

但也有人认为：投资收益在投资环节不收税，但在支出环节是要交税的。

我更倾向于第二种理解：投资过程是不收税，但在支取环节是按照支出金额来收的，投资收益自然也就包含在了“支出”中。所以，投资收益不是不交税，而是在投资环节不交，在支出环节交，而且交税的税率是固定3%，也远低于一般资本利得税的税率。

如果我们一笔资金，在养老金账户投资20年，年化收益8%的话，20年的本利合就是初始金额的4.66倍。1万块就会变成4.66万。按目前7.5%的平均综合税率、领取个人养老金时税率为3%，即便是目前非养老金账户投资也不交资本利得税。个人养老金账户的投资收益反而要在支出时交纳3%的税收。个人养老金账户的实际收益也会多2097元。自然更划算一些。如果资本利得税开征的话，节税效果就更为明显。

养老金除了享受税率优惠外，还会享受到金融产品的“费率优惠”，现在不少的养老型理财产品出现“0管理费、0认购费、0赎回费”的情况。这也是妥妥地让利与民。

产品的管理费看起来不高，累计下来也很惊人。

每年相差1个百分点，年化8%比年化7%，在20年的时间里，每1万元投资最终收益要相差7912元。

当然，这些养老型金融产品，普通的银行账户也是可以买的。但能不能享受费率优惠，就要看产品设计了。

比如说：养老型基金产品可能会是“用养老金账户购买就减免收取认申购费和管理费”，但普通账户要买的时候是要按照标准费率来收的。

所以，个人养老金账户“节费”的功能也非常突出。