权益性投资之利润转增资本的涉税问题

利润转增资本在税法上视为进行先分配、再投资，依据国税函[2010]79号文件：权益性投资获取的投资收益，应以被投资企业股东会或股东大会作出利润分配或转股决定的日期，确定收入的实现。被投资企业将股权（票）溢价所形成的资本公积转为股本的，不作为投资方企业的股息、红利收入，投资方企业也不得增加该项长期投资的计税基础。

类同转增资本的问题，如果单方企业有增资的溢价，而在转增资本时同时惠及了其他投资方，此时其他投资方取得了形式上的利益，即注册的股份数增加了，但是并不符合投资收益的要件，也不属于股权转让的所得，这种利益将来转让时将得到体现，不需要在本期确认所得。不过现实当中也存在独享资本公积的情形。

有观点认为，非公开发行股票的企业溢价增资，是一种对被投资企业的捐赠。我们认为，这是与捐赠截然不同的投资行为，投资者初始投出的资本，尽管在理解上没有完成转化为注册资本，但改变不了投资的属性，是有投资回报要求且投资者有权进行收回或者转让的股权，这与公开发行股票形成的溢价没有区别。